【09:29 药明康德(603259)：常规业务实现高增长 盈利水平提升】

8月2日给予药明康德(603259)强烈推荐评级。

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风险提示：产能建设、汇率波动、行业竞争加剧、地缘政治等风险。

该股最近6个月获得机构55次买入评级、6次增持评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次买入-A的投评级、1次优于大市评级。

【09:29 北京人力(600861)：综合性人力资源龙头服务商 厚积薄发行稳致远】

8月2日给予北京人力(600861)强烈推荐评级。

投资建议及盈利预测：预计公司23-25 年实现营业收入397.5/509.1/651.3亿元，实现归母净利润8.7/10.7/12.8 亿元，同比增长19%/22%/20%，对应23-25 年PE 分别为17x/14x/12x，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

风险提示：宏观环境变化导致企业端用工需求不及预期；行业竞争格局恶化；政府补贴力度减弱。

该股最近6个月获得机构20次买入评级、6次增持评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A的投评级、1次持有评级。

【09:04 通化东宝(600867)深度研究报告：走出集采 渐入佳境】

8月2日给予通化东宝(600867)强推评级。

投资建议：通化东宝为国内胰岛素龙头企业，公司走出集采影响，业绩有望重回高增长通道。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为10.1、12.1 和14.5 亿元，同比变动-36.1%、19.3%和20.4%。当前股价对应PE 为20、17 和14 倍。根据DCF 模型测算，该机构预计2023 年合理估值为291 亿元，对应股价为14.6 元。首次覆盖，给予“强推”评级。

风险提示：1、胰岛素专项集采续约降价；2、胰岛素行业竞争格局恶化；3、部分产品研发进度落后。

该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次增持评级。

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